美国经济学家托宾告诉我们：“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。”这就是资产配置。资产配置是决定投资是否成功的关键要素。 美国学者Gibson研究表明：91.5%的收益由资产配置决定。这说明剔除资产配置所产生的收益，其他行业配置、战术选择、个股选择及时机选择带来的收益不足10%。
结合上述理论，进行证券投资时，首先要做的就是选择合适的篮子。证券市场中，各类产品存在一定相关性，我们可以选择两类负相关的产品进行配置，当一只篮子破了时，保证另外一只篮子是完好的。那么如何寻找这样的篮子呢？举例而言：当利率上调时，企业资金成本上升，利润空间降低，股票价格会下跌；而固定收益类产品受利率上调影响其收益率会上升。那么股票和固定收益产品相对利率存在负相关关系，我们可以选择这两类产品进行配置。同样我们可以按照经济周期寻找顺周期和反周期的产品进行配置。
其次，篮子找到了，放多少资金进去是我们面临的第二个问题。如果放了80％的资金在一个篮子，结果很不幸运，恰好这个篮子破了，那么最多就剩20％的资金了。我们要做到的是如何合理分配篮子里的资金。
简单投资法则鼓励普通投资者进行“懒人投资”，获取证券市场的长期回报，但并不意味着对投资组合不闻不理，而要定期检查篮子里的鸡蛋，看看娇贵的金蛋摆放是否还安稳。沃伦·巴菲特告诉我们：一号法则，不要赔钱；二号法则，牢记一号法则。投资追求的目标就是不亏钱，实现绝对收益。为了追求更高收益，更好地保障资本，我们必须要做合理的资产配置。且当证券市场发生大的变化时，我们要根据变化对资金进行重新分配。
今年以来，股票市场迅速下跌给很多投资者带来巨大的损失，面对股票市场的大幅波动重新审视我们的投资配置有一定的必要性。
投资者可适当减少高风险的权益类资产的配置，增加风险较低的固定收益类资产的配置，将资金从股票的篮子里转移到债券的篮子。今年以来，债券型新基金发售火爆，也说明投资者对权益类资产配置的需求在增加。 |
