最近，随着股市一波一波的暖意浪潮，投资者们对基金的关注度又提升了，一方面是银行和基金公司的基金销售状况转好，同时，关心基金净值的人也多了。在金理财俱乐部的QQ群里，群友们最近就讨论起了养基的话题。而在2008年，不少基民因为被套的较深，都不去看自己的基金了，有的甚至感叹连自己买了什么基金都快不记得了。 群友“梦妮”前两天在群里感叹，自己买的易基策略怎么又跌回去了，原来刚好碰上2月17、18日股票调整下跌的行情，而前两天她手上的基金已经赚回200元了。这一看，又成为心里一桩放不下的心事。
基金定投省心养基
“那么买什么样的基金能让自己省心一点呢？”不少群友开始讨论，有的认为基金买了就不要动，放着等待长期收益，但是说实话谁愿意放着任净值一路下跌呢？而且在对投资者的了解中，记者发现行情好的时候，大家觉得放长期会有可观收益，但是当行情走差或者经历了一轮熊市以后，投资者就觉得只要能涨回一些，就拿回来算了。
有的建议，在股市好的时候买股票型基金，在股市走熊的时候买债券型基金，但是对于趋势的判断，也许只适合特别在行的投资者。
“就买买基金定投吧!”最近想了解基金定投的投资者确实不少。不光是群友，在银行的理财室里，向理财经理咨询基金的多半就是问怎么定投的。在内地，基金定投开始的时间并不长，宁波的各家银行，有些从2006年开始推，有些从2007年开始推，有个别银行到目前还没有推。
群友“姗姗”算是定投基金比较早的，她从2006年10月份开始定投。“当时股市也是在2000点左右，每个月定投500元。”姗姗说她也快坚持两年半了。“经历了牛市，也经历了熊市。到今年2月份为止，账户上的基金份额一共为4576.99份（包括红利再投资），其基金净值目前为3.1650元，所以现在的市值为14486.17元，而实际共投入500元×29个月=14500元。”这两年大盘剧烈震荡，基金定投应该说让姗姗较好地回避了风险，她说她要做的就是坚持下去。
收益判断值得期待
从曲线图上来看，姗姗的定投刚好就像是翻过一座小山，回到了开始的起点，但是出现了一点小小的亏损。
对此，海通证券宁波解放北路证券营业部的理财顾问王鑫说：一般基金定投都会选择激进型的股票型基金或者指数型基金，这类基金都是跟着大盘走的。而这两年的股票行情刚好是一轮牛市和一轮熊市的交替。
假如我们用一种比较机械的假设（排除基金红利再投资等状况）：股票指数从2000点--4000点--6000点--4000点--2000点，投资者分别在2000点、4000点和6000点这三个点位做了定投，每次600元，同时假设基金的净值跟着大盘变动，净值分别对应为1元、2元、3元，那么一共就是投入5次，共3000元。而基金的份额分别是600、300、200，那么到最后回到2000点时，基金份额为2000份，净值为1元，则市值为2000元，投资者就会出现1/3的亏损。
但是事实上，因为基金定投按月扣款，每次买入的净值都有变动，因而才能够将风险尽量地摊薄，再加上投资者如果选择红利再投资，配合长时间投资的复利效应，基金定投的总体收益还是值得期待的。
对此，交通银行宁波分行理财经理韩婕介绍：一般投资者选择基金定投是基于以下情况：1、资金需求少，每月最低100元就可以投资，准入门槛低。2、由于市场是一定会有波动的，定投不需要择时，长期投资可以平抑市场波动，取得平均成本。3、其最大的魅力在于复利效应，份额和红利可以不断累计。
所以，定期定额适合资金有限、没时间、没能力判断和选时的投资人。即将退休的老年人、刚进入社会的年轻人、领取固定薪水的上班族，都适合选择定期定额投资。
定投建议选后端收费
基金定投时，有一点要注意，最好选择后端收费。多数基金在管理费上会有前端收费和后端收费之分，如果选择后端收费，2-3年后，基金管理费就可能自动免除。如果选择前端收费，那么每次扣款的时候，就要扣除1%-1.2%的管理费，有些银行或者基金公司可能会打6-8折，但还是不怎么合算。如上例中姗姗买的基金就是前端收费的，如果管理费不扣除，估计目前已经实现正收益了。
此外，对于基金定投，除了指数型基金和股票型基金，王鑫建议投资者也可以关注下封闭式基金。“因为封闭式基金基本也与大盘同步走，但是其申购主要是在股票账户中进行，手续费率与股票开户费率相同。”王鑫介绍，“目前封基的折价率多在20%左右。也就是说原本1元净值的封基现在可以0.8元买入，相当于打了八折。当股市行情利好，折价率会慢慢缩小。折价缩小的过程可以给封闭式基金带来更多的收益。也就是当一个封基从1元涨到2元的时候，投资者的收益实际为1.2元，那么涨幅就为1.2/0.8=150%。”
为此，王鑫建议对于资金不是很多，不能一次性投资的投资者也可以每个月为自己定期定额买入些封闭式基金。“同时，看封闭式基金的折价变化可以判断股市行情，如果碰上大牛市，折价就会慢慢缩小甚至消失。同时如果投资者持有到期，折价也就消失了，也就是基金封转开。此时投资者可以继续持有，也可以转出做其他投资。” |
