正如市场所预期，10日公布的2月份CPI增速落入了负增长区间。这又给那些认为我国已进入通货紧缩阶段的人士增加了一个有力的证据。无论学术界对是通货膨胀还是通货紧缩的争论结果为何，对于普通投资者来说，面对不确定的未来，如何让自己的资产保持慢步、稳步的增值才是当下最实际的问题。
基本情况：罗女士，45岁，原与别人合伙开办一家会计事务所，半年前因健康原因停薪赋闲在家，但原单位为其缴纳了养老保险和医疗保险；丈夫王先生，今年48岁，自己开设一家贸易公司，每年分红20万元；有一女儿12岁，现读初中一年级。家有住房一套，90平方米左右，市值约150万元，无贷款，现家庭每月开支6000元。有一年期定期存款80万元，一年期理财产品50万元，各类股票型开放式基金15个金额为200万元（亏损近45％）。计划为家人做好保险规划；为女儿出国留学准备好教育基金；让自己的资产尽量不要缩水，能够满足养老。
理财师点评：
1、家庭状况及财务分析：
从表面上看这个家庭已经处于家庭成熟期，没有过多的支出负担，仅靠固定收益产品的利息就可以维持家庭的日常生活开支了。但结合当前的经济背景来看，这个家庭至少存在三个隐患：1、王先生是家庭收入的唯一来源，而他所开设的公司能否安然度过目前的经济寒冬存在着不确定性；2、家庭保险保障不足，难以应付将来面临的医疗费用和养老需求；3、因为市场的波动，家庭的投资类资产严重缩水，也让罗女士承受了较大的心理压力。
2、理财规划：
投资规划：目前降息的可能存在，但空间已经不大，基于前期的债券牛市已经提前消化了降息的利好，债券的价格难以重现前期的涨幅。因为罗女士的投资风格为稳健型，所以资产配置中固定收益产品要处于基础地位，可以考虑剩余期限在5年左右的债券以实现4％-5％左右的稳健收益。
股票型基金因为市场原因亏损严重，建议投资比例不变等待市场反弹，但可以考虑对结构进行调整，例如把封闭式基金作为主要投资品种。此外黄金不仅可以抵御通货膨胀，而且在通缩的背景下，也成为避险资金的首选，但目前黄金的波动较大，可以采用定期定额投资的方式购买，投资比例控制在投资总资产的10％以内即可。
保险规划：王先生是家庭的主要收入来源，要为其补充充足的商业保险，以终身寿险附加重大疾病险和住院津贴险为主，保额应不低于120万元（按收入来源丧失后，维持40年家庭开支测算，通胀率假定为5％），每年保费支出控制在2万元左右。女儿由于尚未成年，主要考虑疾病和意外伤害的问题，保额在20万元以内即可，保费大约是5000元。至于罗女士自己可以适当增加30万元的重大疾病险，保费大约是5000元。这样家庭的保险费用控制在3万元以内，不会影响到家庭的正常生活。
教育规划：罗女士有让孩子出国的打算，4年大学的学习估计需要100万元左右的现金储备。目前离孩子出国还有6年的时间，如果以4％的年均收益来计算，现在需要准备好79万元。
养老规划：按照王先生60岁退休，退休后生存30年，以未来家庭生活水平不低于现在，通胀率5％来测算，需要资金208万元，以王先生现在家庭资产状况和收入水平，只要投资不发生重大失误，以现有的可投资资产可以轻松地完成养老规划。但如果王先生的企业因为经济环境陷入困境，丧失了收入来源，就需要保持每年的投资收益率在5.5%以上才可能实现既定的理财目标。因此建议罗女士要采取谨慎的投资策略，在资产配置上以债券、理财产品等固定收益产品。 |
